Belehnung (Loan-to-Value)
Verhältnis von Hypothek zum Immobilienwert (Loan-to-Value) – maximal 80 %, mit Eigenkapitalregel.
Definition
Die Belehnung gibt an, welcher Anteil des Immobilienwerts durch die Hypothek finanziert wird. In der Schweiz sind maximal 80 % Belehnung üblich – mindestens 20 % Eigenkapital sind nötig, davon mindestens 10 % aus 'echten' Eigenmitteln (nicht aus der Pensionskasse). Die erste Hypothek (bis 65–67 %) muss nicht zwingend amortisiert werden; die zweite Hypothek (von dort bis 80 %) muss innert rund 15 Jahren bzw. bis zur Pensionierung getilgt werden.
Eigenkapital clever zusammenstellen
Echte Eigenmittel sind Erspartes, Säule-3a-Guthaben und Schenkungen/Erbvorbezüge; Pensionskassengeld zählt nur für die zweiten 10 %. Wer einen WEF-Vorbezug nutzt, sollte die Folgen für die Altersvorsorge bedenken. Neben der Belehnung ist die Tragbarkeit das zweite Nadelöhr: Auch wer genug Eigenkapital hat, braucht ein ausreichendes Einkommen. Beide Regeln zusammen entscheiden, ob die Bank finanziert.
Beispiel aus der Praxis
Bei einem Kaufpreis von CHF 800'000 braucht es mindestens CHF 160'000 Eigenkapital (20 %), davon mindestens CHF 80'000 aus echten Eigenmitteln. Die Hypothek deckt höchstens CHF 640'000.
Spartipps
- Mindestens 10 % echte Eigenmittel ansparen – PK-Geld zählt nur für die zweiten 10 %.
- WEF-Vorbezug nur nach Abwägung der Vorsorgefolgen einsetzen.
- Belehnung und Tragbarkeit gemeinsam prüfen – beide müssen erfüllt sein.
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Stand: Januar 2026
Verwandte Begriffe
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Wie viel Eigenkapital brauche ich für den Hauskauf?
Mindestens 20 % des Kaufpreises, davon mindestens 10 % aus echten Eigenmitteln (Erspartes, Säule 3a, Schenkung) – die restlichen 10 % dürfen aus der Pensionskasse stammen.
Muss ich die Hypothek vollständig zurückzahlen?
Nein. Die erste Hypothek (bis ca. 65–67 % Belehnung) kann bestehen bleiben. Die zweite Hypothek muss innert rund 15 Jahren oder bis zur Pensionierung amortisiert werden.
Leutrim Miftaraj
Gründer · Innopulse Consulting GmbH
Unternehmer und Finanzbildungs-Enthusiast. Gründer von BudgetHub und dem Budgetwissen-Netzwerk. Ziel: Schweizer Finanzwissen verständlich machen — für alle.
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